Créditos hipotecarios: Las medidas permitirán que más argentinos compren una casa como las zapatillas: en cuotas
EL IMPACTO DE LAS MEDIDAS DEL GOBIERNO EN LOS CRÉDITOS HIPOTECARIOS
* 22 de mayo de 2025
* 16:45
Este jueves, el Gobierno de Javier Milei anunció una serie de medidas económicas para incentivar a los argentinos a utilizar los “dólares que están debajo del colchón”, que no han sido declarados. El vocero presidencial, Manuel Adorni, destacó que con este plan, denominado “Plan de Reparación Histórica de los Ahorros de los Argentinos”, se buscará respetar el “principio de inocencia” que establece la Constitución Nacional.
“Los argentinos vuelven a ser inocentes hasta que ARCA demuestre lo contrario; tus dólares, tu decisión”, afirmó Adorni, detallando que el plan contará con dos etapas: una implementación a través de un decreto y otra mediante un proyecto de ley que se presentará al Congreso.
El mensaje del Gobierno es claro: dinamizar al mercado de dólares con menos controles, con el objetivo de que más de US$200.000 millones, que actualmente están fuera del sistema financiero, ingresen al mercado formal.
La noticia ha generado un aire de optimismo en el mercado inmobiliario, dado el impacto positivo que podría tener. El Gobierno busca cambiar la lógica en la que “se compra una zapatilla en cuotas y una casa al contado”, como expresó el titular de ARCA (ex AFIP).
“El Estado tiene que dejar de tratar a la gente de bien como si fueran criminales por default”, sostuvo el ministro de Economía, Luis Caputo. “La confianza es una autopista que va en ambas direcciones. Si el dinero circula libremente, el país va a salir adelante”, añadió.
El funcionario explicó que tras meses de ajuste fiscal y monetario, Argentina transita de una economía con exceso de pesos a otra con escasez. Actualmente, la base monetaria representa apenas un 6% del PBI, siendo históricamente el doble. Por este motivo, el Gobierno promueve la remonetización, enfatizando que no importa si es en pesos o en dólares.
“Estamos en competencia de monedas. Nos da lo mismo si la economía se remonetiza en pesos o en dólares. Hoy hay entre cinco y diez veces más dólares que pesos, lo natural es que el proceso ocurra en dólares”, reconoció Caputo.
El impacto en los créditos hipotecarios
A pesar de que el financiamiento se reactivó hace más de un año, los créditos hipotecarios enfrentan varios desafíos. Recientemente, 12 entidades bancarias incrementaron las tasas, que hoy rondan el 7,8%, un 20% más desde que se iniciaron. Este aumento impacta directamente en el bolsillo de los potenciales tomadores, ya que a mayor tasa, se requieren más ingresos para poder acceder.
Federico González Rouco, economista especializado en vivienda, interpreta este fenómeno como una respuesta natural al desbalance entre oferta y demanda: “Hay una gran demanda que creció muy rápido y, al mismo tiempo, fondear créditos hipotecarios es caro para los bancos porque se trata de préstamos con tickets muy altos”.
“Sin securitización, los bancos no quieren prestar plata. La relación cuota-ingreso es fuertísima -del 25%-, entonces no hacemos nada con eso. Si no se desarrolla el mercado de créditos, es muy difícil que se recuperen los precios”, advirtió Magdalena Day, del Grupo Mday.
En este contexto, muchos bancos privados no muestran interés en prestar. Sin embargo, ante la presión de la demanda, terminan ofreciendo créditos, aunque a tasas más altas. La suba de tasas actúa como un filtro: restringe el ingreso de nuevos solicitantes y limita la exposición del banco.
Daniel Obetko, gerente de Residencial Premium en Interwin, analiza que los créditos hipotecarios en Argentina no han crecido más de lo que ya lo hicieron, entre 2000 y 3000 otorgados por mes, porque son los bancos los que no están decididos a otorgar más, a pesar del aumento en las consultas.
Con las nuevas medidas anunciadas, el Gobierno espera revertir la tendencia de los bancos de limitar los créditos: “Hay cada vez más gente que quiere tomar un préstamo, pero algunos bancos ya no tienen pesos para prestar. Por lo que, necesitamos que haya más dinero en la economía”, reconoció Caputo.
“Son medidas súper positivas para el mercado”, aseguró Fabián Achával, analista inmobiliario. “Si efectivamente aumenta la liquidez, los bancos van a poder ofrecer más créditos. Además, al eliminar los requisitos para demostrar el origen de los fondos, muchas operaciones que hoy se caen van a poder concretarse”. La liquidez de los bancos es crucial para mantener la actividad del mercado inmobiliario y la capacidad de los bancos para seguir financiando viviendas a través de créditos hipotecarios.
“Las medidas generan expectativas positivas en un mercado que venía desempeñándose cada vez mejor”, agregó Obetko.
A su vez, el Gobierno busca eliminar restricciones en la operación de compraventa de propiedades. Una de las claves es el fin de los controles tradicionales sobre el origen de los fondos en las transacciones inmobiliarias, una traba que según los actores del sector, frenaba muchas ventas.
Achával recordó que el Régimen de Regulación de Activos, más conocido como blanqueo, permitió regularizar parte del capital no declarado, pero que aún persistían restricciones importantes. “Hay mucha gente con ahorros en negro que no puede justificar de dónde provienen. Estas medidas eliminan esa traba”, afirmó.
Según el bróker, el impacto se sentirá por dos canales: más crédito hipotecario –gracias a una mayor disponibilidad de dinero en el sistema– y más operaciones inmobiliarias –porque ya no se caerán por exigencias formales–.
“El Gobierno ya pasó varios hitos: el acuerdo con el FMI, el blanqueo, el fin del cepo financiero, y ahora estas medidas. Todo esto va a impactar de lleno en el mercado inmobiliario”, apuntó Achával.
Desde el Ministerio de Economía resaltan que el objetivo es dejar de ver a quienes se refugiaron en el ladrillo como sospechosos: “Fueron personas asfixiadas por impuestos y regulaciones. No delincuentes”, afirmaron.
En este nuevo escenario, se busca que los bancos retomen su rol y que los argentinos recuperen una herramienta clave para acceder a la vivienda: el crédito.
“Cuando vos tenés una economía sana, esa economía empieza a demandar más dinero, y con eso, empieza a crecer también el crédito”, insistió Caputo.
Fuente: Candela Contreras
