Cayó casi un 30% la cantidad de créditos hipotecarios
Durante el primer cuatrimestre de 2026, la cantidad de créditos hipotecarios se desplomó un 30%. Este fenómeno se debe al aumento de las tasas de interés y a una menor previsibilidad en el otorgamiento de créditos, además de que los plazos también se han acortado.
Un informe de la Fundación Tejido Urbano (TU) señala que estas condiciones podrían anticipar una recomposición gradual de la oferta privada y una disminución en la dependencia del sistema respecto del Banco Nación durante el segundo semestre.
Al finalizar el primer trimestre del año, los saldos hipotecarios de personas físicas alcanzaron los $6.525.906 millones, mientras que los correspondientes a personas jurídicas se ubicaron en $1.576.303 millones. En total, el sistema hipotecario alcanzó un stock de $8.102.209 millones, equivalente a aproximadamente US$ 5.706 millones.
Escrituras con hipoteca en la Provincia de Buenos Aires
– Escrituras totales: 9.999.
– Escrituras con hipoteca: 1.023.
– Participación hipotecaria: 10,2%.
– Ticket promedio: US$116.788.
La participación de hipotecas sobre el total de escrituras sigue por debajo de los niveles registrados durante el pico expansivo de 2025. Sin embargo, el incremento del ticket promedio refleja una demanda activa en segmentos de ingresos medios y altos.
– Hipotecas acumuladas a abril 2025: 6.335.
– Hipotecas acumuladas a abril 2026: 4.777.
– Variación interanual: -24,6%.
Escrituras con hipoteca en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires
– Escrituras totales: 5.472.
– Escrituras con hipoteca: 609.
– Participación hipotecaria: 11,1%.
– Ticket promedio: US$101.870.
La dinámica es similar a la de la Provincia, con un aumento en el ticket promedio pero una caída en el volumen acumulado.
– Hipotecas acumuladas a abril 2025: 4.094.
– Hipotecas acumuladas a abril 2026: 2.800.
– Variación interanual: -31,6%.
Estabilidad y consolidación de personas físicas
Los saldos hipotecarios de personas físicas en el primer trimestre de 2026 alcanzaron los $6.525.906 millones, consolidándose como el motor del sistema hipotecario.
Desde TU se destacan dos tendencias relevantes: la expansión de la participación de las personas físicas en el total del sistema y la contracción de las carteras dirigidas a personas jurídicas. Las tasas de interés y los plazos se presentan como los principales condicionantes para la contracción del crédito hipotecario.
Tasas de interés y plazos en los últimos meses:
– Enero: tasa de 5,58% a un plazo de 26 años.
– Febrero: tasa de 5,93% a un plazo de 25,6 años.
– Marzo: tasa de 6,37% a un plazo de 25,5 años.
– Abril: tasa de 6,66% a un plazo de 24,7 años.
Las altas hipotecarias siguen sin repuntar, manteniéndose por debajo de los niveles extraordinarios de 2025. Según estimaciones de TU, el acumulado de enero a abril de 2026 fue un 28,5% inferior al mismo período del año anterior.
– Acumulado enero-abril 2025: 12.191.
– Acumulado enero-abril 2026: 8.717.
Banco Nación continúa liderando el mercado
El Banco Nación se mantiene como el principal actor del sistema hipotecario argentino, concentrando cerca del 85% de las nuevas hipotecas UVA. Su participación en el stock hipotecario nacional es notable, habiendo pasado de 66.000 a 81.000 hipotecas activas entre diciembre de 2024 y diciembre de 2025.
El acceso a la vivienda
De acuerdo a datos recientes de la Universidad Argentina de la Empresa (UADE), la relación entre salarios y el valor de la vivienda muestra mejoras en la Ciudad de Buenos Aires. Durante el primer trimestre de 2026, se necesitaron, en promedio, 3,3 salarios para adquirir un metro cuadrado de vivienda nueva y 2,6 salarios para el mismo metro cuadrado de vivienda usada.
A pesar de las condiciones crediticias más exigentes, el poder adquisitivo inmobiliario sigue mostrando interés por el acceso a la vivienda mediante financiamiento. Esta situación ha generado la mejor relación salario-vivienda en los últimos ocho años.
Un peso más fuerte
Desde la Fundación Tejido Urbano se exige una apreciación en la moneda y una innovación más profunda en el sistema financiero y en las políticas habitacionales. La falta de una moneda confiable debilita el mercado de capitales y la capacidad de financiación de inversión productiva, infraestructura o vivienda.
Avanzar en mecanismos de securitización y alianzas entre sectores público y privado es fundamental para ampliar el acceso al crédito. El objetivo debe ser construir esquemas que acompañen la progresividad sociohabitacional de las familias y expandan la demanda que hoy está limitada por requisitos de ahorro previo, formalización laboral y capacidad de ingresos verificables.
Fuente: La Voz Inmobiliaria
